<acronym id="t5fej"></acronym>

    1. <optgroup id="t5fej"></optgroup>

        1. 飛天誠信聯姻九鼎設并購基金 一年5只10倍股的PE式市值管理再登場

          2014-12-31

          眼下,重組并購已成為A股投資的主線之一,相關基金的設立熱度也在此過程中持續升溫。

              12月31日,飛天誠信(300386)發布公告稱,將與九鼎投資在上海自貿區聯合發起設立上海溫鼎投資中心(有限合伙,以下簡稱“基金”),作為公司產業并購整合的平臺。

              據稱,該基金的一期規模為3億,飛天誠信出資1.5億,剩余部分由九鼎協助募集。投資將聚焦信息安全產業鏈上、下游相關標的公司的并購重組,在生態相關領域做提前布局,方向包括:優質的國內外信息安全產業公司;互聯網、移動互聯網、云計算等領域標的;涵蓋信息產業及其周邊生態圈的投資機會。

          PE獲利IPO重啟玩轉并購基金慶豐收

              隨著本輪IPO重啟,近百家企業競相登陸資本市場。同時,新三板亦迎來爆發式發展,受到眾多優質企業青睞,目前,已有超過1500家企業在新三板掛牌交易。各大PE機構,作為資本市場的重要參與者之一,遂即浮出水面,頻繁出現在上市公司的前十大股東中。

              采訪中我們了解到,僅九鼎投資一家,所投企業在2014年掛牌新三板的數量就達到18家,包括直接IPO的項目和借殼、重組項目,登陸A股市場的企業數量也有7家之多,IPO市場份額超過5%。作為企業上市背后的資本推手,PE獲利頗豐,比如在九鼎投資今年的7家上市企業中,百元股就有兩只。

              從飛天誠信的收益表現來看,九鼎投資在2010年通過旗下三只基金入駐飛天誠信,持股比例共計6%。經過4年時間,飛天實現在深市創業板的掛牌交易,首日股價秒漲44.01%,在連續迎來11個漲停板后,一躍躋身百元股行列。截至今日收盤,飛天誠信每股價格為116.86元,九鼎投資實現賬面回報超過10倍。

              在互聯網高速發展的推動下,信息的保密性,支付安全性越來越受到重視,飛天誠信所在的信息安全行業在過往幾年也實現了高速增長,潛力巨大。談及投資飛天誠信,九鼎投資表示,作為細分領域的龍頭企業,飛天誠信不僅具備大量的技術儲備,而且還擁有非常強的業務拓展能力,我們看好飛天通過并購的方式不斷吸收各類優質的信息安全領域公司,助力飛天成長為中國的賽門鐵克。此次聯合設立并購基金,正是飛天邁出并購整合的第一步。

          上市+并購  “PE式”市值管理走向臺前

              推動所投企業成功登陸資本市場,PE即已完成前期金融資本的任務。然而一家企業有多強大,能走多遠,并不只體現在一時的股價上。在中國產業“升級調結構”的大背景下,整合是大勢所趨。在成熟的境外資本市場,并購類投資也是PE基金的最主要投資方向之一。通過這類型的投資,PE可充分發揮其產業資本特征,主導所投企業進行產業并購,包括國際并購等一系列資本運作,進一步豐富產品線、降低成本、打開銷路等。

              Wind資訊統計顯示,截至11月底已有32家上市公司宣布成立或投資產業并購基金,行業覆蓋醫藥、能源、可穿戴、文化傳媒和環保等多領域。在上市公司之外,各方機構都在加緊角力并購基金市場,PE、券商系的并購基金,頻繁出沒重組募資、定增認購的名單中。

              僅從2014年7月至今,國內公開的并購交易已達1239起,見證著國內資本市場并購大潮的來臨。在這其中,有PE參與的上市公司并購尤為引人注意。九鼎投資今年上市的另一只百元股——眾信旅游(002707)的成長路徑就頗具代表性,自在深交所上市以來,已在九鼎投資幫助下連續進行了三次海內外并購,股價也一路高歌。至今為止,九鼎投資在此項目上的賬面回報已超過18倍,眾信旅游也從國內最大的出境游服務商開始向一線國際旅游品牌挺近。

              有行業人士稱,這種將公司推動上市后,持續進行產業整合的操作模式,實現了多方共贏。對PE而言,已投企業上市后新的發展平臺帶來了新的投資合作機會;而對企業來說,通過資本市場工具的一系列運作,不僅加強了自身的行業競爭力,也成功地實現了上市公司的市值管理。

              九鼎相關負責人表示,今年已上市的7個項目,有5家都已獲得了超過10倍的賬面回報。除兩只百元股外,地爾漢宇于10月30日在深市創業板掛牌交易,賬面回報已超過10倍;而柳州醫藥、方盛制藥等項目自上市后,九鼎賬面回報也已近10倍。目前,九鼎已設立并購投資部,未來還將繼續發揮其產業資本優勢,積極推動上市公司繼續做大做強。


          色播在线